近期环球半导体拓荒行业景气度执续超预期：2026年2月环球半导体销售额达995.2亿好意思元，同比激增79.20%；国内拓荒厂商订单填塞，2026年一季度老本开支推广明确，A股非金融企业老本开支自2024年二季度贯串6季负增长后，于2025年四季度转正（+1.5%），2026年一季度进一步升至+3.6%。其中，电子行业老本开支同比增速达36.1%，拓荒类企业产能欺骗率与排产周期执续向好。

招商证券指出，2026年环球晶圆厂老本开救济续增长，国内先进及练习制程扩产均可期；其中，存储畛域三星、好意思光、SK海力士均加码老本开支，聚焦先进工艺与产能建造，以支吾AI启动的存储需求增长及供应病笃；国内存储原厂亦瞻望执续扩产，市占率有望执续普及。在此配景下，拓荒端将权贵受益于下流扩产周期，国产拓荒厂商工夫水平执续龙套，前说念及后说念先进封装拓荒订单增长趋势明确。

计谋层面，欧宝app中国官网入口4月武汉市政府发布2026年紧要阵势经营，明确插足380亿好意思元用于存储扩产探讨，将告成利好国产半导体拓荒头部厂商。星河证券分析合计，在国内先进制程和存储扩产，以及国外/中国台湾订单外溢双重启动下，先进封装产能执续病笃，而拓荒看成扩产先行行为，其订单填塞度与托付节律将成为产业链景气传导的要津不雅测有筹商。

中银证券数据闪现，半导体拓荒行业2026年一季度生意收入达255.0亿元，乐橙体育同比增长39%，毛利率为40.6%，环比普及2.9个百分点。诠释指出，该板块营收高增主要受益于环球AI基建加快带来的晶圆厂扩产需求，尤其在逻辑与存储两大标的，拓荒采购优先级普及明显；同期，投资性现款流大幅流出反应行业正积极布局改日产能与工夫升级，体现中永远成长细则性。

此外，长江存储IPO有望鼓励，且程度已进入要津阶段‌。笔据功令2026年5月的最新公开贵府，其母公司‌长江存储科技控股有限公司‌（简称“长存集团”）已完成股份制改造，并明确收受‌零丁IPO‌旅途。

场内ETF方面，功令2026年5月13日13:17，中证半导体材料拓荒主题指数(931743)强势飞腾2.75%，半导体拓荒ETF广发(560780)飞腾2.66%，冲击3连涨。成份股晶升股份飞腾12.08%，天岳先进飞腾11.94%，京仪装备飞腾10.46%，雅克科技，华海诚科等个股跟涨。前十大权重股系数占比65.46%，其中权重股华海清科飞腾7.13%，中科飞测、南大光电等跟涨。拉长时期看，功令2026年5月12日，半导体拓荒ETF广发近1周累计飞腾11.87%。

半导体拓荒ETF广发(560780)：致密追踪中证半导体材料拓荒主题指数乐橙体育(中国)2026世界杯官方IOS|Android手机app下载，笔据申万三级行业分类，指数重仓半导拓荒超65%、半导体材料超22%，系数权重超87%。涵盖中微公司、朔方华创、拓荆科技等拓荒龙头公司。场外衔尾(A：020639；C：020640)。